高盛11月10日发布研报指出，欧洲数据中心市场仍处于快速扩张周期，美国中期选举结果不会改变当地建设趋势。该行援引欧洲数据中心协会（EUDCA）秘书长的观点称，欧洲数据中心市场未来数年年复合增长率有望达到15%至17%，远高于科技行业通常约8%的增速，市场规模可能每四至五年翻一番。

　　EUDCA预计，2030年后几年内，欧洲数据中心容量将从目前的13至15吉瓦（GW）增至约35GW，较现有水平翻倍以上。欧盟提出的2035年达到45GW目标也可能实现，但目前看来相对乐观。

　　资本开支预期同步上调。EUDCA将欧洲数据中心未来六年投资规模预测从一年前的700亿欧元大幅提高至1700亿欧元。该预测主要覆盖已开工、已承诺或落地可能性较高的项目，因此可能仍是投资需求的下限。

　　尽管增长前景强劲，电力基础设施仍是最大制约因素，尤其是电网接入能力。部分欧盟成员国的规划审批制度也存在不足。高盛认为，数据中心扩张将推动欧洲电网投资持续提速，已拥有土地、电网接入点及签订供电合同能力的发电企业将获得显著优势。

　　高盛估计，欧洲公用事业企业目前持有约25GW的电网接入点，参考近期交易，这些资源价值可能达到约200亿欧元。

　　投资方面，高盛看好Solaria、Drax、德国莱茵集团（RWE）及希腊公共电力公司（PPC），均给予“买入”评级；Fortum获“中性”评级。电网运营商E.ON以及设备制造商西门子能源、维斯塔斯和Nordex也获“买入”评级，有望受益于相关投资增长。









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