1.美股盘中，报道称五角大楼准备向伊朗部署地面部队，美国考虑占领或封锁哈尔克岛。美联储10月加息概率升至50%。

　　美股三大股指全线下挫，连续第四周下跌、创一年最长跌势。纳指日内跌2%。超微电脑暴跌超33%。周五美股盘后，特朗普称考虑逐步减少对伊朗的军事行动，收跌超1%的标普500 ETF盘后一度涨1%。

　　全球债市遭血洗。美债10年期收益率飙升13.4基点，5年期自7月以来首次突破4%，收益率曲线急剧平坦化；英国10年期国债收益率自2008年来首次触及5%，德债10年期收益率创2011年新高。

　　美元一度涨0.5%。日元跌近1%。

　　比特币微跌0.6%，本周小幅收跌1%，在7万美元附近找到支撑，连续三周跑赢黄金；以太坊本周累计涨2%。

　　黄金反弹昙花一现，日内倒V，盘中较日高跌超5%、跌破4500美元重要支撑，本周暴跌超10%、至七周低位，创1983年3月以来最大单周跌幅，伊朗战争开打以来三周连跌。白银日内重挫6.7%，本周累计跌逾15%。

　　布油涨超4%，徘徊于110美元附近。WTI原油日内涨3.6%。迪拜原油期货暴涨16.48%，本周累计涨26.37%。

　　亚洲时段，沪指失守4000点，光伏、锂电走强，油气、化工回调、恒科指跌超2%，阿里跌6%、小米跌超8%。

　　2.美国或向中东增派数千士兵，特朗普先称不想停火、后称考虑对伊军事行动逐步降级，伊朗威胁毁灭性打击美以“邪恶官员”。报道称，五角大楼正向中东增派三艘军舰及多达2500名海军陆战队员。特朗普称美方已非常接近实现对伊军事行动既定目标；美国想结束冲突时以色列会同步；有意与伊方对话但无人可谈；批评北约不参与对伊军事行动、称其是“纸老虎”，“美国会记住”相关国家表现，高油价“唯一原因”是霍尔木兹海峡运输未畅通，海峡护航应由使用国承担。伊朗称该海峡对所有船只开放，敌人的除外；将行使自卫权回应英国授权美军使用其军事基地实施打击。韩国宣布加入七国联合声明，谴责伊朗事实上封锁该海峡。瑞士宣布暂停向美出口战争物资。德军工巨头称美欧导弹库存枯竭。

　　美国将向伊朗部署地面部队？五角大楼据称已制定详尽方案。报道称，美军方案考虑动用第82空降师等快速反应部队，同时配合海军陆战队远征部队；特朗普一直在权衡是否向伊朗部署地面部队。白宫发言人称，五角大楼的职责就是制定各种准备方案，这不意味着特朗普已做决定，正如他周四所说，目前不打算向任何地方派地面部队。据报道，白宫官员称特朗普暂无向伊派地面部队计划，随时可打击哈尔克岛。

　　美股期货跌幅扩大，报道：特朗普考虑占领或封锁伊朗哈尔克岛。分析称，行动将分阶段推进——首先通过约一个月的打击进一步削弱伊朗军事能力，随后占领该岛，将其作为谈判筹码。与此同时，据新华社，规模约2200人的美军第31海军陆战队远征部队正搭乘两栖攻击舰从日本驶向中东，预计一周左右时间抵达。

　　战火冲击能源命脉，伊拉克油企产量跌超七成、要对外企“免责”，伊朗回应美“放松制裁”。报道称，伊拉克政府决定对在伊国外油企负责开发的所有油田实行“不可抗力”措施，不追究外企因不可抗力未完成产量或投资额的违约责任；该国南部核心产区巴士拉的产量明显下滑，巴士拉石油公司日产量从330万桶降至90万桶。伊朗称，美财长相关表态纯粹为给买家制造希望、进行心理安抚，对市场进行心理调控。

　　伊朗最高领袖发表新年致辞，强调实现经济韧性。穆杰塔巴说，敌人一直在利用伊朗的的经济和管理弱点，保障民生、改善基础设施和为大众创造财富，是应对经济战的关键；承诺已制定一套综合的解决方案，即将付诸实施；称最近在土耳其和阿曼发生的袭击绝非伊朗武装部队或抵抗阵线所为，是敌人栽赃陷害。

　　胡塞武装称可能封锁曼德海峡！伊朗祭出新王牌；“福特”号航母被曝将撤离，革命卫队：反映出美以“绝望而屈辱”的真实处境。也门胡塞武装指出，为支持伊朗，可能封锁曼德海峡，只攻击那些参与袭击伊朗、伊拉克、黎巴嫩和巴勒斯坦的国家的船只。霍尔木兹海峡被封后，改道红海运输的邮轮需通过曼德海峡。国际能源署19日发布新闻公报说，在其成员国一致决定动用4亿桶战略石油储备后，相关储备已开始向市场投放。

　　绝望的贝森特：美国能动用的战略油储已所剩无几！贝森特声称美国可以单独释放战略石油储备，然而，特朗普此前已宣布将释放1.72亿桶，完成后库存降至2.44亿桶，明显低于法定红线（2.52亿桶）；此外，盐穴工程结构要求留存1.5亿至1.6亿桶的最低安全储量，即使打破法定红线也只有不到9000万桶的释放空间。美股盘后消息显示，美国从战略石油储备（SPR）释放4522万桶石油。

　　美国允许出售目前滞留海上的伊朗石油，贝森特：可迅速提供约1.4亿桶石油。

　　IEA：波斯湾油气供应恢复可能需要六个月，世界正面临史上最严重能源危机。IEA署长表示，政界人士和市场低估了此次混乱的规模，因为全球约五分之一的石油和天然气供应实际上滞留在该地区。

　　美联储理事沃勒：有理由对高油价谨慎，但若就业疲软，今年晚些时候再主张降息。沃勒指出，霍尔木兹海峡关闭预示着更大的通胀压力，油价上涨最终可能影响核心通胀。他强调，当前的谨慎态度并不意味着今年余下时间将按兵不动。美联储副主席鲍曼表示，由于担心劳动力市场疲软，她预计今年将会有三次降息。

　　欧央行官员暗示4月加息：数据若走坏，行动在所难免。欧洲央行多位官员相继发出鹰派信号，当前市场定价欧央行4月加息的概率约50%，6月加息概率80%。摩根大通、摩根士丹利和巴克莱均于周四修正了对欧央行政策路径的预测，预期今年内将出现2-3次加息。

　　全球债市大跌，美联储10月加息概率升至50%，美债重挫、英债2008年来首破5%.中东冲突升级推升通胀担忧，全球债市遭遇抛售。交易员将美联储10月加息概率上调至50%，彻底逆转此前降息预期，美债收益率全线上行，10年期收益率创8月以来新高。与此同时，英国10年期国债收益率自2008年以来首次触及5%，欧洲及全球主要债市同步承压，显示市场正在重新定价利率与通胀路径。

　　黄金本周表现创逾四十年来最糟，伊朗战争开打以来三周连跌。本周，黄金录得1983年以来最大单周跌幅，现货黄金本周累计跌超10%，连续第八个交易日下跌，创2023年10月以来最长连跌，COMEX黄金期货本周累计跌超10%。在媒体报道称美国正准备可能向伊朗部署地面部队后，美元和债券收益率上涨，黄金跌势加剧。

　　复盘五轮原油冲击，高盛判断：油价短期或破2008高点，长期维持百元以上高位。高盛大宗商品团队警告，霍尔木兹海峡持续受阻背景下，布油存在突破2008年历史高点的风险。数据显示，布油价格在2008年7月曾冲高至147.50美元/桶高点。复盘五次历史供应冲击，受冲击国四年后平均仍有42%产量损失，基础设施破坏是主因，届时油价或长期维持100美元高位。

　　中金：石油冲击与美元汇率，关系已逆转。中金表示，美伊冲突引爆油价破百，美元却罕见同步走强——这与1970年代石油危机中美元大跌的历史逻辑截然相悖。根本原因在于美国已从石油净进口国蜕变为净出口国，油价上涨反成美元支撑。叠加亚洲新兴市场资本回流、流动性收紧放大避险情绪，美元强势或将延续，但地缘冲突若持续升级，美国经济下行风险同样不可忽视。

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